去年四季度基金倉(cāng)位小幅下降 看好新興產(chǎn)業(yè)

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隨著四季報(bào)陸續(xù)披露，基金在去年末的調(diào)倉(cāng)換股也逐漸浮出水面。華夏、嘉實(shí)、南方等23家基金公司率先公布了旗下基金2013年四季報(bào)。根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)的639只基金（A/B/C合并）四季度數(shù)據(jù)，主動(dòng)管理的股票方向基金倉(cāng)位小幅下降，較三季度減少了1個(gè)百分點(diǎn)，新興產(chǎn)業(yè)依然是基金看好的方向，并在四季度重點(diǎn)增加了對(duì)文化娛樂、金融和信息技術(shù)的配置。

行業(yè)偏好各有不同

四季度A股重回震蕩行情，一些基金選擇在創(chuàng)業(yè)板調(diào)整階段減持了估值偏高的股票，增持家電等低估值行業(yè)。

不過，從去年四季度基金的操作來看，基金仍然看好文化娛樂、信息技術(shù)為代表的新興產(chǎn)業(yè)。去年四季度，基金減持了制造業(yè)，對(duì)文化娛樂、金融業(yè)、信息技術(shù)等行業(yè)增加配置。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2013年四季度，主動(dòng)管理的股票方向基金所持有的制造業(yè)市值占基金凈值比為45.98%，較三季度減少了5.8個(gè)百分點(diǎn)；增持較大的為文化娛樂、金融和信息技術(shù)，分別增加了2、1.9和1.5個(gè)百分點(diǎn)。

博時(shí)基金表示，新興成長(zhǎng)是大勢(shì)所趨，股票投資方面將以估值為安全線，以產(chǎn)能與杠桿去化為基點(diǎn)，逐級(jí)超配重生的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和自強(qiáng)的新興產(chǎn)業(yè)，回避改革利益受損行業(yè)�？梢钥紤]全年超配的行業(yè)包括電子、國(guó)防軍工、環(huán)保及公用事業(yè)、計(jì)算機(jī)、汽車、家電、電力設(shè)備和機(jī)械。

不過，基金公司在行業(yè)偏好各有不同。華富基金、嘉實(shí)基金偏愛農(nóng)業(yè)股；農(nóng)銀匯理和南方基金鐘愛采礦業(yè)；金元惠理基金所持交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)比例較高；華富基金、華商、景順長(zhǎng)城等則是信息技術(shù)的擁躉者，所持的信息技術(shù)市值占公司凈值比均在10%以上；諾德基金格外鐘情金融股。

重倉(cāng)消費(fèi)、電子

從四季報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年四季度末，基金前十大重倉(cāng)股也主要集中在消費(fèi)和信息技術(shù)行業(yè)，分別為伊利股份、海康威視、格力電器、碧水源、青島海爾、浙江龍盛、上海家化、云南白藥、美的集團(tuán)和康美藥業(yè)。去年業(yè)績(jī)居前的華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)，在四季度末重倉(cāng)股中也有碧水源的身影。


從基金增持情況來看，去年四季度基金增持的前十大股票分別為青島海爾、三安光電、格力電器、復(fù)星醫(yī)藥、長(zhǎng)安汽車、樂視網(wǎng)、美的集團(tuán)、中國(guó)南車、大北農(nóng)和萬華化學(xué)。今年以來，基金增持的個(gè)股表現(xiàn)差異化較大，樂視網(wǎng)今年以來上漲了約26%，格力電器和中國(guó)南車跌幅則在10%以上�；�金增持幅度較大的金融股主要是中國(guó)平安。

去年四季度基金大量減持了華誼兄弟、伊利股份、歌爾聲學(xué)等，多只銀行股、地產(chǎn)股位列基金減持前50大股票行列，例如民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、華僑城A、萬科A等。

倉(cāng)位方面，去年四季度主動(dòng)管理的股票方向基金整體倉(cāng)位環(huán)比小幅下降。不同公司在倉(cāng)位策略上有所不同，景順長(zhǎng)城基金四季度股票倉(cāng)位較三季度下降了約10個(gè)百分點(diǎn)，而諾安基金則選擇提升倉(cāng)位近7個(gè)百分點(diǎn)，華夏基金和南方基金四季度倉(cāng)位基本不變。